חשבון נפש קצר בתום הירידות העצומות של תחילת אפריל 2025

הייטקיסטים אהובים, בואו נתחיל עם התכל'ס — לפני שתספיקו לשאול: "מה חשבון נפש עכשיו?", "מה אתה מסכם ירידות כאילו זה טקס סיום?", ו-"למה אתה מדבר על ירידות כאילו הן כבר היסטוריה?".

אז ככה: סח'בק אוהב שאתם שואלים. אפילו אם זה בא עם נזיפות קטנות וטיעונים שרצים הפוך למה שאני אומר — זה חמוד ותודה למגיבים.

אני מקווה מאד שתשובתי תהיה צפויה לקוראי הבלוג: מה זה בכלל חשוב אם נסתיימו הירידות או שימשיכו עוד שנתיים, 95% מהתיק שלי היא השקעה עם שכבות שונות אשר כלל לא מעניין אותן מה השוק יעשה בשנתיים הקרובות. רק 5% מהתיק זה הימור. אגב ההימור שלי הוא ירידות סטייל 2000 או 2008. אך הימור זה הימור עם כל המשתמע מכך. ובכלל חיי המהמרים הפכו לאחרונה לקשים ביותר. למשל נודע לי, ממקורות שלא היו מוכנים להיחשף, כי היום, ארוחת הבוקר בבית הלבן התנהלה דיי בסדר והאוכל היה מצוין. אבל לקראת סופה, כאשר טראמפ ניגש ללגום את הקפה, נתגלה כי שכחו להוסיף לו סוכר. לאור התפתחויות אלו, מומחים, מתחום הכלכלה ויחב"ל, סבורים כי עומד להגיע מס חדש על שירותים פיננסים מאירופה. כמו כן יש איזה אי בין אלסקה לקמצ'טקה, שעומד להיות מסופח. נקווה שלא יפשלו מחר עם התה כי עוד תגיע מסיבת התה של בוסטון (תודה לשרה, אשר לפעמים קוראת את הגיגיי, על התוספת הזו).

נחזור לעיקר. הסיבה שאני עושה חשבון נפש היא בקרה עצמית: לאחר תקופת ירידות חדות בהן סטיית התקן של מדד הS&P 500 המריאה אל מעבר 50% ( פעם שנייה בעשרים שנה).

הגיע הזמן לבדוק את האסטרטגיה וגם את הטקטיקה:

מבחינה אסטרטגית התיק אמור היה להיות משעמם, האם באמת הייתי רגוע או שלא הצלחתי לישון בלילות. זו שאלה חשובה משני טעמים גם כי כנראה תגענה טעויות אם נפעל מתוך פחד וגם כי יש אלטרנטיבה טובה בשוק הסולידי. הריבית כיום גבוהה ונותנת פייט לא רע למניות (כמובן בטווח של 10 שנים קדימה, החלטות בשכבה העיקרית מקבלים רק בראייה של עשור קדימה לא פחות) כל בקרה על התנהגותי חייבת להיות על פעולות שביצעתי בפועל, לא מה שרציתי לעשות ולא הספקתי, לא ידעתי ש... לא רציתי אבל אשתי.... פשוט המוח האנושי מריץ המון תרחישים אפשריים. אני מוצא את עצמי באותו יום גם רוצה לקנות וגם רוצה למכור. בדיעבד כאשר אחד התרחישים מתקיים אני זוכר רק את התרחיש שצדקתי בו ומשום מה נוטה לשכוח שגם חשבתי ההיפך. זו הסיבה שגם אנו זוכרים את הדברים הטובים בילדות ונוטים, בדרך כלל, לשכוח את הדברים הקשים/משעממים/כואבים שעברנו. במידה ועשיתי טעויות אסטרטגיות אולי לא מתאים לי לשכבה העיקרית יותר מידי אפיק מנייתי. אני מכיר אנשים אשר חשבו, מראש בשלב התכנון, שהם יכולים להכיל רמת סיכון כלשהי, אך כאשר מתחילה רכבת ההרים הם מגלים על עצמם שלא עומדים בכך.

בנוסף עלי לעשות בדיקה טקטית: כל שכבות התיק שלי בנויות ממכשירים שונים. יש לי קופות גמל, קרנות נאמנות, חיסכון לכל ילד, קרנות כספיות בשכבות לטווח קצרצר, קרן גידור. וזהו אצלי, כמובן שיש עוד מכשירים רבים שאני כרגע לא מחזיק אבל אתם כן. כאן אני עובר מכשיר מכשיר ובודק האם עמד בציפיות שלי ממנו. כמובן שאני לא מצפה מקרן מנייתית שתעלה באפריל שכזה, אך לכל מכשיר יש מדדי יחס שכדאי להשוות. בנוסף דמי ניהול ועמלות ששווה להשוות, גם שירות ויחס ממנהל השירות חשובים לי בתקופה שכזו. מעבר לכלים יש גם את הפלטפורמות. מה קורה בבנקים/חברי בורסה ששם הכסף שלי יושב. איך הם תיפקדו? למשל ביום הכי קשה הושבתה המערכת המיושנת FMR, ולכן במיטב ואיי.בי.אי, אשר עובדות דרכה, לא יכלו לסחור. רע מאד.

כל הבדיקות שצינתי כאן עקב הסערה, הן ללא קשר לבדיקות שוטפות שאנו אמורים לעשות לעצמנו כל הזמן. בדיקה של כל אסט' - למשל האם במקרה פוטרתי מהעבודה או האם נפלה עלי ירושה לא צפויה וכולי, ובדיקות טקטית של כל כלי שאנו מחזיקים. למשל לאחרונה בנק Onezero, אשר ספג ממני ביקורת קשה כאן בבלוג, שיפר מאד את הפלטפורמה ומאפשר כעת לסחור גם בקרנות נאמנות ישראליות- יישר כח. גם פלטפורמת Blink, הולכת ותופסת תאוצה: מוזמנים לבדוק אם היא מתאימה לכם או לא.

לסיכום, יפים שלי, בימים אלה ממש אנחנו בתקופה רגועה, אך קחו בחשבון שרכבת ההרים הזו תמשיך עוד חודשים רבים ובמהלכה אנחנו אמורים להשתעמם ביחס ל 95% מהתיק.

דיסקלימר הבלוג אינו ייעוץ השקעות אלא לימודי בלבד. מי שרוצה להתייעץ שיתקשר ליועץ ברישיון ואנא ימתין וייענה לפי התור.